23일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전 거래일보다 0.97%(506.93포인트) 내린 5만1711.65에 거래를 마쳤다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 1.21% 하락한 7408.30, 기술주 중심의 나스닥종합지수는 2.15% 떨어진 2만5137.69로 장을 마감했다.
특히 S&P500지수는 최근 한 달 사이 가장 큰 낙폭을 기록했고, 시장 변동성을 나타내는 CBOE 변동성지수(VIX)도 장중 약 한 달 만에 최고 수준까지 치솟았다.
투자심리를 흔든 가장 큰 변수는 중동 정세였다. 예멘 후티 반군이 홍해에서 사우디아라비아 유조선 2척을 공격했다고 주장한 데 이어 미국은 이란에 대한 공습을 이어갔다. 도널드 트럼프 미국 대통령도 이란에 대한 추가 군사행동 가능성을 시사하면서 원유 공급 차질 우려가 커졌다.
이에 국제유가는 급등했다. ICE선물거래소에서 브렌트유 9월물은 전 거래일보다 7.04% 오른 배럴당 100.69달러로 마감하며 두 달 만에 100달러를 넘어섰다. 뉴욕상업거래소(NYMEX)의 서부텍사스산원유(WTI) 9월물도 6.17% 오른 배럴당 92.19달러를 기록했다.
유가 상승은 인플레이션 우려를 자극하며 채권금리도 끌어올렸다. 미국 10년 만기 국채금리는 장중 4.7%를 웃돌며 지난해 이후 최고 수준까지 상승했다.
이날 발표된 미 주간 신규 실업수당 청구건수는 1969년 이후 가장 낮은 수준을 기록하며 고용시장의 견조한 흐름을 재확인했다. 유가 급등에 예상보다 강한 고용지표까지 더해지면서 시장에서는 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대가 후퇴했고, 일부에서는 추가 금리 인상 가능성도 다시 거론됐다.
기업 실적도 투자심리를 악화시켰다. 이번 실적 시즌 첫 ‘매그니피센트7(M7)’ 실적 발표 기업인 알파벳과 테슬라가 나란히 급락했다.
알파벳은 클라우드와 생성형 AI 서비스 성장에 힘입어 시장 예상치를 웃도는 실적을 발표했지만 올해 AI 인프라 투자를 확대하면서 잉여현금흐름(FCF)이 마이너스로 돌아선 점이 부담으로 작용했다. 주가는 6.9% 하락했다.
테슬라도 2년 만에 처음으로 분기 잉여현금흐름이 마이너스를 기록했다. 전기차 사업 수익성이 둔화한 가운데 AI와 자율주행 투자 부담이 커지면서 14.5% 급락했다.
시장에서는 AI 투자 경쟁이 이제는 단순한 투자 규모보다 실제 수익성과 현금창출 능력을 입증해야 하는 단계로 접어들었다는 평가가 나온다. AI 투자 확대 자체보다 막대한 자본지출(CAPEX)이 언제 실적으로 연결될지가 새로운 투자 판단 기준으로 떠오르고 있다는 분석이다.
반도체주도 약세를 면치 못했다. 필라델피아반도체지수는 하락 마감했고, 텍사스인스트루먼트는 양호한 실적 전망에도 3% 넘게 밀렸다. 장 마감 후 실적 발표를 앞둔 인텔을 비롯해 주요 반도체 기업에 대한 경계심도 커졌다.
당분간 국제유가와 AI 투자 수익성이 글로벌 증시의 핵심 변수로 작용할 것이란 분석이 제기된다. 다음 주 예정된 메타플랫폼스와 마이크로소프트, 아마존 등 주요 빅테크 실적에서는 AI 투자 확대가 실제 매출과 이익으로 이어질 수 있는지가 최대 관심사가 될 전망이다.
